有会员想看川环科技，今天他来了！

动态28，静态20，TTM19.4，总市值22.9亿，非常小的盘子，市盈率也不高。

公司位于四川省达州市，年成立，年上市。

上市以来股价一直在低点运行，最近底部放量，是否是一波趋势的开始？

我们看到过去的几年，公司的每股收益逐步下滑，公司收益没有出现明显的增长。

一、主营业务

（一）公司的主要业务

公司主营业务为汽车、摩托车用橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售，目前已经构建了自有国际知名品牌、自营销售网络、自主研发设计及制造生产基地的成熟稳定体系，综合实力较强。公司经过多年积累，配方设计及工艺制造技术经验成熟，产品质量稳定。公司为国内50多家主机厂供货，50多家摩托车厂商，以及多家二次配套厂商建立了稳定的供配关系。根据公司年初制订的经营方针，深挖现有高端汽车配套市场，增大市场份额；开辟中车领域、中石油、中石化和军品领域。目前与徐州中车轨道装备有限公司、成都汉莎石油科技有限公司签订了框架协议。

（二）公司的主要产品

公司主要产品范围涵盖汽车燃油系统胶管及总成、汽车冷却系统胶管及总成、汽车附件、制动系统胶管及总成、汽车多层复合尼龙软管、汽车涡轮增压管路总成、汽车真空制动管路总成、汽车天窗排水管路、汽车模压管路总成、摩托车胶管及总成等九大系列，产品满足国六汽车排放标准，是国内规模较大的专业汽车胶管供应商之一，同时也是国内摩托车胶管系列产品的主要供应商之一。还将在轨道交通、中石油、中石化、军品等领域产品实现新突破。

公司最主要的收入来自冷却系统软管和案由系统软管。

这些都是传统发动机的市场，但是现在电动化的趋势，我非常担心公司的主营业务会萎缩。当然，现在还看不出来。

二、实控人

文琦超先生:年8月出生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历,年8月至年6月在美国纽约城市大学商务管理专业学习;年7月至年4月任本公司董事长助理,年4月至今任本公司董事、副董事长。

这也太年轻了吧，实际控制人是一个90后，已经是上市公司董事长了。

年7月就开始当董事长助理了，那时候他才24岁。

查阅资料可知：

公司原控股股东、实际控制人之一文谟统因病逝世。江瑞碧、文建树、文秀兰、文秀琼、文琦超作为文谟统的继承人继承遗产。

本次权益变动后，文建树和文琦超将签署《一致行动协议》，成为公司的控股股东、实际控制人。文建树、文秀兰、文秀琼、文琦超作为文谟统的继承人，将继续履行文谟统做出的相关承诺。

文董事长今年2月初增持，增持价格在8.2元左右，目前股价10.56元。

增持金额大概是万左右吧。

三、发展潜力

今年1月，川环科技公告称，拟以自有资金或通过其他融资方式投资3亿元用于“传统汽车与新能源汽车零部件增量（制造）扩能项目”。该扩能项目完成达产后，可形成年产约9亿元产值的能力。公司称，“川环牌”产品已经在市场占有较好份额，目前公司在手订单充裕，现有场地满负荷生产，仍不能满足市场增长以及对品牌客户归类生产的需求。公司拟抓住汽车产业发展的机遇，在大竹县经开区新征工业用地亩，新建标准化厂房及相应的配套设施，提升装备水平、优化生产工艺，提高公司的综合实力。

　在石油领域，年5月公司与汉莎石油签署了《油气勘探装备领域橡塑产品业务战略合作框架协议》，涉及双方在油气勘探装备领域橡塑制品开发事宜。汉莎石油和川环科技将共建开发团队，积极开展项目协同创新，加快产品国产化替代进程，抢占高端市场。

　　文琦超很看好石油勘探行业的前景，他表示：“石油是战略物资，中国石油紧缺，主要依靠进口。为了降低对外的依赖度，要不断加大自主勘探，这是一个发展方向。我们目前还与中石油合作，进行钻井上的橡胶密封件产品开发，现在已经进入测试阶段。”

近期，公司股价连续上涨，主要是一则消息。

四川川环科技股份有限公司于近日收到了与重庆金康新能源汽车有限公司（以下简称“金康新能源”）签署的《战略合作发展共识》（以下简称“战略合作”），为了应对汽车行业发展新常态，共同实现小康集团汽车中期事业计划，经双方充分沟通，在志同道合、友好合作的基础上，定战略、同发展，同建命运共同体，双方愿意共享各自领域的优质资源，在双方

金康新能源是重庆小康工业集团股份有限公司的下属控股子公司，主要营业范围有：研发、生产、销售：新能源汽车及其零部件；汽车研发及相关技术的技术咨询、技术服务、技术成果转让；货物及技术进出口等。金康新能源和川环科技针对在双方合作的业务领域进行合作，并达成如下战略合作共识：

1、双方坚定推进产品超级联盟，实现单车规模最大化。双方共同建立企业命运共同体，共同面对市场竞争、共生共存、共享发展成果。

2、双方坚持以“超级商业模式”，最大限度发挥资源平台优势；以专业的制造平台生产汽车零部件；以专业团队负责开展配套工作；以“一切为了用户”的核心价值观为用户提供具有“质价比”竞争力的超级汽车产品和服务。

3、本次战略合作期限为5年。

4月19日，上海车展期间，华为公司与小康股份携手推出了一款新能源汽车——赛力斯SF5，华为轮值总裁余承东也现身旗舰店为该车站台，依靠“华为智造”的光环加持，这个品牌一夜之间走进了公众视野。该车型最大的亮点莫过于赛力斯华为智选SF5车型正式入驻华为旗舰店，华为终端的官方微博，也于4月19日隆重的推出赛力斯SF5这款增程式新能源汽车，华为终端通过微博宣布：华为要卖车了。

四、经营质量

一季度业绩增长势头不错。

毛利率高达28%，比中鼎股份强多了。营业净利润率11%，负债率仅为15%，去年ROE13%。

五、总结

这个公司真的很冷门，研报都没有。总体来说，公司规模不大，但是业务还算稳健。一季度开始出现营收利润双增的现象，是个不错的苗头。公司董事长也8.2元左右增持，对公司发展寄予厚望。

按照1.2亿的扣非估值，给与25倍估值，公司起码有30亿吧。所以市值还算合理的。

我认为该股适合小仓位布局。毕竟公司的护城河并没有那么深。而且业绩增长有待观察。

唯一可以确定的是一季度营收的增长，扣非净利润相较于过往的一季度，其实并没有太多惊艳的地方。

考虑到合理的估值和董事长的增持。我认为目前价格还算合理。基本面不算太差，就是业绩增速和行业的天花板有点低了。